中國銀保監(jiān)會6月1日發(fā)布通知，明確保險公司通過直接投資，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、保險私募基金等方式間接參與長租市場。
保險資金“輸血”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的路徑正在不斷拓寬。中國銀保監(jiān)會6月1日發(fā)布《關(guān)于保險資金參與長租市場有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確保險公司通過直接投資，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、保險私募基金等方式間接參與長租市場。
這意味著，保險資金可以資金提供方的角色參與長租市場。在明確政策支持的同時，考慮到長租項目尚在創(chuàng)新探索階段，從而對保險機(jī)構(gòu)的項目審查、風(fēng)險管理、投后監(jiān)督提出較大挑戰(zhàn)，因此《通知》也著重加強(qiáng)了風(fēng)險管控，通過明確區(qū)位限制等風(fēng)險底線，來防范投資風(fēng)險。
《通知》針對長租住房項目的特點，給予了充分的政策創(chuàng)新支持。一是創(chuàng)新投資方式，除市場熟知的債權(quán)、股權(quán)等投資計劃方式外，保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)還可以采取發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)支持計劃、保險私募基金等創(chuàng)新方式間接參與；二是優(yōu)化產(chǎn)品注冊機(jī)制，對于投資租賃住房項目的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品適用注冊綠色通道，提高運(yùn)作效率。
由于保險業(yè)在一些創(chuàng)新投資方式上還未能形成成熟模式，尤其是長期租賃住房項目的投資回報周期較長、風(fēng)控環(huán)節(jié)較多。這意味著，在投資渠道拓寬的同時，對保險機(jī)構(gòu)的項目審查、風(fēng)險管理、投后監(jiān)督也提出了更高的要求。
基于此，《通知》通過多道防線著重加強(qiáng)了風(fēng)險管控。第一道防線是明確對保險資金所投長租項目的區(qū)域提出了明確要求，處于北京、上海、雄安新區(qū)以及人口凈流入的大中型試點城市，滿足效益、權(quán)屬、土地使用性質(zhì)和審批程序等方面的要求。第二道防線是明確產(chǎn)品設(shè)立條件，針對投資長租項目的債權(quán)投資計劃和股權(quán)投資計劃分別設(shè)置了設(shè)立條件。第三道防線是規(guī)范資金管理，要求保險機(jī)構(gòu)督促各類主體規(guī)范項目建設(shè)管理和資金劃撥，實行資金專戶管理和資金進(jìn)出的全流程監(jiān)控，確保保險資金封閉運(yùn)行、?？顚Ｓ谩５谒牡婪谰€是明確投資的風(fēng)險管理要求。
據(jù)了解，下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)支持保險機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極探索可持續(xù)的長租市場商業(yè)運(yùn)作模式，進(jìn)一步參與國家重大戰(zhàn)略、關(guān)鍵領(lǐng)域和民生工程建設(shè)。
來源:上海證券報
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